基于KMV模型对中国上市公司的信用风险进行度量的实证分析

• 作者: 刘博
• 来源期刊: 科学技术与工程
• 学科: 经济
• 关键词: KMV模型 违约距离(DD) 预期违约概率(EDF) 信用风险 上市公司
• 年，卷（期）: 2010,（3）
• 所属期刊栏目: 研究简报
• 页码范围: 843-847
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4112字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-1815.2010.03.060

摘要

针对目前上市公司的日趋增多和广大投资者对于投资股市的热情,对上市公司的信用风险进行度量和评估已显得十分迫切和必要.运用KMV模型,从我国沪深两市中共选取三十家绩优股和绩差股,以2007年9月30日为基准日,运用三种方法计算其未来一年的违约距离DD(Default Distance)和预期违约频率EDF(Expected Default Frequency),在一定程度上可以对上市公司信用风险进行评估.分别采用了三种方法来计算违约距离并进行对比.实证分析结果表明,在KMV模型中引入资产连续回报率这个模型最适合中国国情,灵敏度和预测能力较好,在一定程度上可以揭示上市公司的信用风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘博	上海交通大学安泰经济与管理学院	19	143	6.0	11.0