CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析

• 作者: 付宇涵 孙雪
• 来源期刊: 现代商业
• 学科: 经济
• 关键词: CAPM 模型 银行股 时间序列检验 横截面检验
• 年，卷（期）: 2010,（24）
• 页码范围: 29,28
• 分类号: F8
• 字数: 1385字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-5889.2010.24.017

摘要

为了进行CAPM模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析.将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机的影响还未消除大的背景下,我国上证12支银行股基本都采取保守性战略.接着对数据进行了时间序列检验和横截面检验.检验的结果显示,CAPM模型上证银行股市场的适用性不太理想,在一定程度上说明了上证银行股市场仍是一个不成熟的市场,发展现状与CAPM较为严格的模型应用前提有较大出入,与西方成熟的股票市场相比有很大差距.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孙雪	北京林业大学经济管理学院	4	10	3.0	3.0
2	付宇涵	北京林业大学经济管理学院	4	7	2.0	2.0