随机条件久期模型的贴近度新息构建方法

• 作者: 何建敏 周伟 孙艳
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: SCD模型 对数正态分布 贴近度新息 状态空间方程 卡尔曼滤波估计
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 35-43
• 分类号: F222
• 字数: 7165字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5781.2012.01.005

摘要

针对随机条件久期(SCD)模型伪似然估计方法的非有效性问题,分析了新息对数正态分布的可能,证明了经修正的对数正态分布不仅满足SCD模型新息构建要求,其在期望值设定和随机取值方面优于原有新息分布,并进一步在此分布基础上提出了贴近度新息构建方法,该方法不同于期望新息构建方法,目的在于产生更少极端值使拟合久期接近实际久期,进而提高模型拟合和预报性能.同时也证明了新方法能包含原新息构建方法,具有一般性.当然,新息的对数正态分布也保证了SCD模型卡尔曼滤波解具备有效性,属于非伪似然估计.最后,通过一组模拟数据证实了新息对数正态分布的可行性,以及所提贴近度新息构建方法的优越性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周伟	东南大学经济管理学院	27	218	10.0	14.0
2	何建敏	东南大学经济管理学院	379	7673	43.0	72.0
3	孙艳	东南大学经济管理学院	10	41	4.0	6.0