极值理论在股指期货市场高频数据中的VaR研究

• 作者: 沈惟维
• 来源期刊: 金融纵横
• 学科: 经济
• 关键词: 极值理论 高频数据 风险价值VaR 返回检验
• 年，卷（期）: 2012,（7）
• 所属期刊栏目: 证券与保险
• 页码范围: 54-60
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

本文运用我国沪深300股指期货合约IF1106Q自2010年11月24日至2011年2月18日每5分钟的收盘价高频数据,引入广义帕雷托分布(GPD)代替传统的正态分布,精确描述金融高频数据损失序列的厚尾特征.进而估算不同置信水平下的VaR值,并进行返回检验,结果表明,极值理论方法可以比较精确地度量高频数据的VaR值.