我国ST股票超额收益的实证研究

• 作者: 卢杰 王正位
• 来源期刊: 西部金融
• 学科: 经济
• 关键词: ST制度 ST股票 超额收益
• 年，卷（期）: 2012,（6）
• 所属期刊栏目: 理论前沿
• 页码范围: 41-48
• 页数: 8页
• 分类号: F830.31
• 字数: 8150字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-0017.2012.06.011

摘要

ST股票的收益研究是投资者必须面对的一个现实问题。本文选取1998年4月至2007年12月间被实施特别处理的股票样本,对其股价表现进行了实证研究。文章研究发现,尽管总体上ST股票总体上能获得超额收益,但是不同子样本之间差别很大;分析发现资产重组是ST股票超额收益的最大动力,而ST公司的持续时间和上市地点也相当显著地影响公司的超额收益,此外,ST公司中存在显著的市值效应,但不存在显著的市净率乘数效应,而公司的财务基本面、股权集中度和股权流通比例均不能有效地对ST公司超额收益的截面差异做出有效解释。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王正位	北京师范大学经济管理学院	6	182	5.0	6.0