中国股市风格资产时变联动性及结构突变研究——基于ARMA-GJR-DCC-MVGARCH模型的检验

• 作者: 郭文伟
• 来源期刊: 广东商学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股市风格资产 时变联动性 结构突变点
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 11-22
• 分类号: F830.91
• 语种: 中文

摘要

利用中国债券和四种股票风格资产在2004年～ 2012年的日度数据,构建五元DCC-MV-GARCH模型,分析我国股市风格资产间时变联动性和结构突变点,结果表明:各股票风格资产间存在明显、持续的时变联动性；随着资产规模的下降,四种股票风格资产间的时变联动性在提高,但波动性却在下降；各风格资产间的时变联动性均存在多个结构突变点,这些结构突变点的位置往往伴随着影响股市的重大政策的出台或意味着股市走势拐点的出现.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	郭文伟	广东财经大学金融学院	49	165	7.0	12.0