基于三叉树模型带信用风险的可转债定价

• 作者: 廖萍康 张卫国 谢百帅 陈雅娜
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 可转债 信用风险 三叉树 偏微分方程
• 年，卷（期）: 2013,（9）
• 页码范围: 18-23
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

基于发生破产违约时标的股价不为零且可转债仍可转换为股票的假设,建立了可转债定价的三叉树模型,并讨论了红利、息票和附加条款对可转债价值的影响及相应的模型处理方法.简单探讨三叉树模型与对应可转债价值满足的偏微分方程之间的关系,所得结果表明它们是内在一致的.通过数值算例比较了有限差分方法和三叉树模型两种数值方法的定价效果和定价效率.结果显示,运用三叉树方法和有限差分方法所得结果是一致的,且在通常情况下三叉树方法的效率要高于有限差分方法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张卫国		135	1077	18.0	25.0
2	谢百帅		4	24	2.0	4.0
3	廖萍康		4	37	3.0	4.0
4	陈雅娜		3	3	1.0	1.0