基于多阶段利率期限结构仿真及随机规划的债券组合配置研究

• 作者: 谢海玉 黄柯
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 债券组合 配置策略 利率期限结构 随机规划
• 年，卷（期）: 2014,（5）
• 所属期刊栏目: 金融纵横
• 页码范围: 68-73
• 页数: 6页
• 分类号: F224|F832.51
• 字数: 4975字
• 语种: 中文

摘要

引入动态Nelson-Siegel模型,利用其具备直观经济学意义的三个参数对中国国债收益率曲线的动态特性进行刻画,在不影响模型描述能力基础上降低问题的维度,提出对收益率曲线变动进行仿真的方法.以持有期收益和收益下偏函数作为债券组合收益及风险优化指标构建决策优化模型,并在不确定环境中求解多阶段最优决策序列.