带高频信息及交互效应的波动率模型

• 作者: 施雅丰 陶祥兴
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 波动率预测 隔夜波动率 周末效应
• 年，卷（期）: 2015,（2）
• 页码范围: 4-10
• 页数: 7页
• 分类号: F224
• 字数: 7608字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2015.02.01

摘要

本文利用股票市场的高频数据波动率预测，采用隔夜波动率和交易时段波动率预测模型，其中，隔夜波动率模型考虑了周末效应对波动率的影响，在交易时段波动率模型中，“已实现波动率”采用基于周平均收益率的函数系数形式，以考察短期收益与高频信息的交互影响，建立了函数系数GARCH模型。基于上证综指的实证分析显示，隔夜波动率存在明显的周末效应，交易时段波动率“杠杆效应”显著，短期收益与高频信息存在显著的非线性交互作用。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陶祥兴	浙江科技学院理学院	30	57	2.0	6.0
2	施雅丰	上海财经大学统计与管理学院	3	9	2.0	3.0