基于CSAD模型的股票市场羊群效应的实证分析

• 作者: 戴淑庚 陆彬
• 来源期刊: 广义虚拟经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 羊群效应 CSAD模型 股票市场 非对称性
• 年，卷（期）: 2016,（1）
• 页码范围: 77-89
• 页数: 13页
• 分类号: F8
• 字数: 13324字
• 语种: 中文

摘要

本文以CSAD模型为基础,通过构建股票收益率与加权市场收益率的偏离度指标(CSAD),选取沪深300指数成分股为样本,对我国股票市场的羊群效应进行检验.实证结果表明:我国股票市场在2011年到2014年间,整体上确实存在羊群效应现象;而且,上涨市场与下跌市场中羊群效应表现出非对称性,且上涨市场更为显著;同时,不同量级的股票市场羊群效应差异显著,大盘股表现的羊群效应比中小盘股票更加明显.这对投资者和股市制度建设都具有意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	戴淑庚	厦门大学经济学院	53	343	11.0	17.0
2	陆彬	厦门大学经济学院	2	24	2.0	2.0