考虑红利支付和随机波动的确定缴费型养老金最优投资策略

• 作者: 孙惠玲 王传玉
• 来源期刊: 盐城工学院学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 红利 随机波动 最优投资 Heston模型 指数效用
• 年，卷（期）: 2017,（2）
• 所属期刊栏目: 数理科学研究
• 页码范围: 71-74
• 页数: 4页
• 分类号: O211.6
• 字数: 1827字
• 语种: 中文
• DOI: 10.16018/j.cnki.cn32-1650/n.201702014

摘要

为研究红利支付和随机波动情形下确定缴费型养老金的最优投资问题,假设:(1)金融市场有2种资产,即无风险资产(银行存款)和风险资产(股票),且养老金计划的基金投资在这2种资产上;(2)风险资产的方差服从Heston模型,且考虑了风险资产(股票)所得的红利收入.通过随机控制原理,在指数效用函数情形下获得DC型养老金最优投资的显式解,从而得出其最优投资策略为:红利率越大,相同的养老金财富水平在股票上的投资比例越大;在一定范围内,通胀波动率的增加使得投资者追加对股票的投资,但当通胀波动率较大时,投资者反而减少对股票的投资.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王传玉	安徽工程大学数理学院	69	123	6.0	8.0
2	孙惠玲	安徽信息工程学院信息工程系	1	1	1.0	1.0