基于经验模态分解的组合保险策略动态调整方法

• 作者: 丁路程 刘海龙
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 恒定比例投资组合保险 动量 经验模态分解
• 年，卷（期）: 2018,（6）
• 页码范围: 1009-1018
• 页数: 10页
• 分类号: F830.59
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2018.06.001

摘要

组合保险策略可以防范证券市场中的系统性风险,近十几年来,无论是理论研究上,还是在实际应用上均有巨大的发展,但如何动态调整仍然是一个难题,至今没有很好地解决.提出了基于经验模态分解(EMD)动量的动态调整风险乘数的组合保险策略(EMD-CPPI),介绍了EMD-CPPI策略的基本思想;运用恒生指数股指期货实际数据进行了分析,并与传统的CPPI策略进行了比较.结果表明:①引入了经验模态分解动量的动态调整风险乘数调整的EMD-CPPI策略收益率显著优于CPPI策略的收益率;②引入了经验模态分解动量的EMD-CPPI策略的累计交易成本略高于CPPI策略的累计交易成本;③子样本绩效检验表明,较优参数区域的选择是稳健的,没有较优参数过度拟合风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院	133	2415	26.0	45.0
2	丁路程	上海交通大学安泰经济与管理学院	2	11	2.0	2.0