个股预期收益与换手率的关系探究——基于深证A股主板市场的实证研究

• 作者: 任康睿
• 来源期刊: 财讯
• 关键词: 预期收益 换手率 固定效应模型 门槛效应
• 年，卷（期）: 2020,（20）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 171-172
• 页数: 2页
• 语种: 中文

摘要

本文通过个体固定效应模型,对2015年7月至2020年5月深证A股主板市场179只股票的个股预期收益率和换手率进行回归,实证结果表明:在所选时期内,个股预期收益率和换手率呈明显的负相关关系.而且这种关系比较稳定,在控制规模,账面价值比和个股系统风险因素的情况下依旧显著,也不会因为换手率水平的高低存在门槛效应.这意味着投资者可以利用历史换手率对未来预期收益率进行一定程度的预测.