预期和非预期交易对收益率波动性的影响及实证分析

• 作者: 孟庆浩 杜谦
• 来源期刊: 河南科学
• 关键词: 量价关系 EGARCH-M模型 预期交易量 非预期交易量
• 年，卷（期）: 2015,（5）
• 所属期刊栏目: 城市科学与管理科学
• 页码范围: 849-853
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

以混合分布假说（MDH）为理论基础，把实际交易量划分为预期和非预期交易量，引入EGARCH-M模型中，提出基于预期交易和非预期交易的量价关系模型，并用该模型刻画上证基金指数的量价关系。实证研究表明：上证基金指数的日交易量可以作为当期信息到达市场的解释变量；基于预期和非预期交易的EGARCH-M扩展模型拟合精度显著优于原模型和仅考虑对数交易量的模型；非预期交易量对指数价格的冲击显著大于预期交易量。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜谦	华南理工大学工商管理学院	2	8	2.0	2.0
2	孟庆浩	华南理工大学工商管理学院	2	2	1.0	1.0