基于VAR模型的融资融券交易对中国股市波动性的影响研究

• 作者: 林涛
• 来源期刊: 平顶山学院学报
• 关键词: 融资 融券 股市波动性 VAR模型
• 年，卷（期）: 2021,（2）
• 所属期刊栏目: 经济学研究
• 页码范围: 86-92
• 页数: 7页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

选取2010年4月1日—2019年11月29日的融资余额、融券余额和沪深300指数的日度交易数据,运用Granger因果关系检验、VAR模型和脉冲响应函数等方法研究融资融券交易对中国股市波动性的影响.结果表明:融资融券交易与股市波动具有双向Granger因果关系;融资融券交易对股市波动具有显著的负向冲击,即对股市波动具有抑制作用,但其影响程度较小;与融资交易相比,融券交易对股市波动的影响程度较小.