我国股指期货对股市波动率的影响研究

• 作者: 周子平
• 来源期刊: 大众商务
• 关键词: 股指期货 股市波动 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2021,（16）
• 所属期刊栏目: 金融天地
• 页码范围: 137-138,160
• 页数: 3页
• 语种: 中文
• DOI: 10.12309/j.issn.1009-8283.2021.16.070

摘要

2010年4月16日，沪深300股指期货登上了我国金融市场的舞台，标志着我国金融市场进入了新的发展时期，给金融市场带 来了新活力。股指期货对股市具有重要影响，但是学者对其是否会降低股市波动率却一直存在争议。我国股指期货上市的几日内，股市大幅度下跌，并且在2015年的股灾中，其“减震器”作用不明显。文章首先从股指期货对我国股票市场的影响入手，分析了股指期货影响股市波动的原因； 然后基于GARCH模型，对股指期货上市前后我国股市波动变化进行实证分析； 最后提出了对我国金融改革的思考。