波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型

• 作者: 刘建林 施欣
• 来源期刊: 大连海事大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 波罗的海运价指数 期货市场 期货定价 协整研究 数字模型
• 年，卷（期）: 2005,（2）
• 页码范围: 23-27
• 页数: 5页
• 分类号: F505
• 字数: 3760字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-7736.2005.02.007

摘要

采用Johansen协整技术对波罗的海运价指数期货市场的期货价格和现货价格进行了协整研究,结论认为:短期内波罗的海运价指数期货价格是现货价格的无偏估计,从而可以认为波罗的海运价指数市场是无风险收益的有效市场,获得了两个价格序列的协整关系模型.从对期货价格序列和现货价格序列的Granger因果检验中可以得到现货价格是期货价格的Granger成因,得到了基于EGARCH(1,1)模型的短期期货定价公式.研究结果显示当前合约结算价格对下一期的期货价格的解释力度显著,波罗的海运价指数期货市场杠杆效应显著.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘建林	上海海事大学交通运输学院	6	95	4.0	6.0
2	施欣	上海海事大学交通运输学院	16	197	6.0	14.0