基于流动性风险的证券定价模型及其实证研究

• 作者: 李东进 陆静
• 来源期刊: 中国软科学
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性 资产定价 股票收益
• 年，卷（期）: 2005,（12）
• 所属期刊栏目: 理论与方法
• 页码范围: 145-150
• 页数: 6页
• 分类号: F224.0
• 字数: 5123字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-9753.2005.12.022

摘要

本文研究了流动性风险对证券均衡价格的影响.研究表明,在假定流动性是证券收益补偿变量的前提下,证券的期望收益除了与证券的协方差风险有关外,还与证券的流动性风险和市场证券组合的流动性风险有关;流动性对期望收益具有一定的预测性,因为证券流动性是持续性的,当前流动性较差的证券在未来的流动性也较差,因而其未来的流动性风险补偿应该较高,即预期收益较高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陆静	重庆大学经济与工商管理学院	69	1475	21.0	37.0
2	李东进	重庆大学经济与工商管理学院	1	33	1.0	1.0