基于ARCH族高频日汇率波动的实证分析

• 作者: 张稳瑜 李凯
• 来源期刊: 现代管理科学
• 学科: 经济
• 关键词: 汇率波动 GARCH TGARCH EGARCH
• 年，卷（期）: 2005,（3）
• 所属期刊栏目: 名家观察
• 页码范围: 6-7,32
• 页数: 3页
• 分类号: F8
• 字数: 3329字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-368X.2005.03.002

摘要

准确测量汇率波动是进行汇率预测和风险控制的基础.本文通过美元/日元的高频日汇率数据的实证研究,检验了金融时间序列的"尖峰厚尾性"特征,并且通过对GARCH、TGARCH和EGARCH的模型估计,验证了汇率市场在信息不对称条件下,对好消息和坏消息有不同程度的波动反应,金融市场的杠杆作用是明显的.为正确认识汇率波动原因,分析汇率走势,制定外汇政策提供了参考.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李凯		235	2703	26.0	45.0
2	张稳瑜		1	43	1.0	1.0