改进的GARCH-M模型在股市风险分析中的应用

• 作者: 姚燕云
• 来源期刊: 绍兴文理学院学报：自然科学版
• 学科: 经济
• 关键词: 风险 自相关 异方差 改进的GARCH—M模型
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 页码范围: 69-73
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91

摘要

首先对上海和深圳的收益序列进行自相关检验，发现两市均不具有明显的自相关特征．其次对两市收益进行异方差检验，发现它们的异方差特征显著．在前两步基础上提出改进的GARCH—M（1，1）模型进行风险分析，结果表明：沪深两市的风险都具有时变、正偏、高峰、波动聚集性和长记忆性等特点；中国股市的收益与风险没有必然联系，投资者还处于不完全理性阶段；风险对市场的正负面消息的反应存在显著差别，负面消息在一定程度上加剧了市场波动．

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	姚燕云	绍兴文理学院数学系	7	22	3.0	4.0