股票收益率预测及风险与收益关系研究——基于ARMA-GARCH模型和高频数据

• 作者: 张银雪 李聪 杨德平
• 来源期刊: 青岛大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: ARMA模型 GARCH(1,1)-T模型 高频数据 股指收益率
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 所属期刊栏目: 经济与管理
• 页码范围: 90-95
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3256字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-1037.2013.02.19

摘要

以沪深300指数的—分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH-M模型,分析风险和收益之间的关系.研究表明,股指波动存在条件异方差性；ARMA模型长期预测效果较好,而GARCH(1,1)-T模型短期预测效果较好；沪深300指数的风险和收益不呈正比,说明我国股市发展不成熟.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨德平	青岛大学经济学院	31	227	8.0	14.0
2	李聪	青岛大学经济学院	22	59	4.0	7.0
3	张银雪	青岛大学经济学院	1	4	1.0	1.0