上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析

• 作者: 李悦 程希骏
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: Copula 尾部相关性 经验分布函数
• 年，卷（期）: 2006,（5）
• 页码范围: 88-92
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 3733字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2006.05.017

摘要

通过分析连接函数(copula)的尾部相关性揭示上证指数和恒生指数的相关性.实证表明,在众多具有非对称尾部相关特性的Archimedean copula函数中,用Gumbel-Hougard copula对上证指数和恒生指数进行尾部相关性分析是最优的,两者具有较好的上尾相关性,且量化后的相关性能够预测股票市场的变化.