股市与债市之间波动溢出效应及动态相关性实证分析

• 作者: 何宜庆 陈平
• 来源期刊: 南昌大学学报（工科版）
• 学科: 经济
• 关键词: 债券市场 股票市场 波动溢出效应 动态相关性
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 信息工程与数理科学
• 页码范围: 87-92
• 分类号: F830.9
• 字数: 6451字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-0456.2012.01.020

摘要

基于VAR (K) -BEKK-MGARCH(1,1)和AR( K)-DCC(1,1)-MGARCH模型探讨了我国股票市场与债券市场之间波动溢出效应和动态相关性.结果表明:股市对企债市场、企债市场对国债市场,这2种情况存在单向的波动溢出效应,而这3个市场其他组合方向的波动溢出效应均不显著,可以得出股市对债市有单方面的波动影响.国债和企债、国债和股市,它们之间的相关关系具有时变性,而企债和股市间的相关关系均比较稳定不具有时变性,债市和股市的相关关系较弱,2个市场分割特征明显,连通性很弱,市场资源配置能力差.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈平	南昌大学理学院	44	151	7.0	10.0
2	何宜庆	南昌大学金融证券研究所	103	1071	19.0	29.0