多分形波动率预测模型及其MCS检验

• 作者: 马锋 魏宇 黄登仕
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 社会科学
• 关键词: 多分形波动率 GARCH族模型 已实现波动率模型 滚动预测 MCS检验
• 年，卷（期）: 2015,（8）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 61-72
• 页数: 12页
• 分类号: C93|F224
• 字数: 10398字
• 语种: 中文

摘要

以上证综指的5 min高频数据为例,在已有的多分形波动率(muhifractal volatility)测度方法基础上,提出了新的波动率测度方法及模型.运用滚动时间窗的样本外预测技术以及比SPA检验更具优势的“模型信度设定检验”(model confidence set,MCS),对比了新的波动率测度模型和主流的GARCH族以及已实现波动率(realized volatility)模型的预测精度.实证结果显示:不论是短记忆模型还是长记忆模型,多分形波动率模型的预测精度明显优于GARCH族模型,且长记忆模型的预测能力要好于短记忆模型.同时,在多数损失函数下,新提出的多分形波动率测度方法及其动力学模型的预测效果都是最优的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	魏宇	西南交通大学经济管理学院	84	2208	27.0	43.0
2	黄登仕	西南交通大学经济管理学院	118	3532	32.0	56.0
3	马锋	西南交通大学经济管理学院	15	155	7.0	12.0