基于多分形波动率测度的ES风险度量

• 作者: 王鹏 魏宇
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 多分形波动率 ARMA模型 ES 风险度量
• 年，卷（期）: 2012,（2）
• 页码范围: 192-200
• 分类号: F224|F830
• 字数: 8499字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2012.02.006

摘要

多分形波动率(Multifractal Volatility,MFV)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法.以上证综指和标准普尔500指数的高频价格数据为例,构造了多分形波动率测度的lnMFV-ARMA动力学模型,并运用基于Bootstrap方法的后验分析过程,实证对比了lnMFV-ARMA模型与其他6种常用波动模型对ES(Excepted Shortfall)风险测度的估计精度差异.实证结果表明:在所考察的大多数分位数水平下,lnMFV ARMA模型对ES风险测度的估计精度都优于许多现有常用波动模型,特别是对标准普尔500指数的极端价格波动风险具有最优的刻画能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	魏宇	西南交通大学经济管理学院	84	2208	27.0	43.0
2	王鹏	西南财经大学金融学院	49	337	11.0	16.0