条件风险下的两基金分离定理

• 作者: 向华 周伟峰 杨招军
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 条件风险价值 正态分布 两基金分离定理 奇异
• 年，卷（期）: 2015,（4）
• 所属期刊栏目: 【金融工程】
• 页码范围: 16-20
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 4490字
• 语种: 中文

摘要

鉴于条件风险价值 CVaR 具有风险度量的合理性以及两基金分离定理对证券投资的重要意义，以 CVaR 作为风险度量研究两基金分离定理。在组合收益率服从正态分布的假设下，分别就投资组合含有或没有无风险资产的情形提出并证明了两基金分离定理；放开方差－协方差矩阵为非奇异这一通常假设，证明了 CVaR 风险度量下的两基金分离定理依然成立。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨招军	湖南大学金融与统计学院	64	479	12.0	19.0
2	向华	青岛农业大学合作社学院	4	31	2.0	4.0
3	周伟峰	青岛科技大学数理学院	3	1	1.0	1.0