不同时变Copula-EVT-ES模型精度比较研究

• 作者: 于文华 康明惠 魏宇
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 时变Copula 极值理论 预期损失 Backtesting 测度精度
• 年，卷（期）: 2015,（5）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 32-45
• 页数: 14页
• 分类号: F830|F224
• 字数: 10346字
• 语种: 中文

摘要

结合EVT极值理论,构建了4类时变Copula模型,拟合了股指间的动态极值相依系数,并对各类资产组合进行了预期损失ES风险测度.通过Backtesting方法,对比研究了不同时变Copula-EVT-ES模型的风险测度精度.实证结果表明,在市场极端波动状况下,结合EVT极值理论的时变Copula-ES模型能够对资产组合尾部极值风险进行有效测度,并且对于空头头寸的风险测度效果优于其在多头头寸的表现.善于刻画变量间厚尾极值相依关系的时变tCopula-EVT-ES能够取得较好的组合风险测度效果,而对于二元资产组合,在高风险水平上,时变SJC Copula-EVT-ES模型也值得重点关注.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	魏宇	西南交通大学经济管理学院	84	2208	27.0	43.0
2	于文华	成都理工大学商学院	17	118	6.0	10.0
6	康明惠	西南交通大学经济管理学院	2	26	1.0	2.0