基于Pair Copula模型的资产组合VaR比较研究

• 作者: 张高勋 李秋敏 田益祥
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: pair copula 在险价值 逆高斯分布(NIG) GARCH
• 年，卷（期）: 2013,（2）
• 页码范围: 223-231
• 页数: 9页
• 分类号: F830.9
• 字数: 6629字
• 语种: 中文

摘要

运用多元相关结构研究领域新出现的pair copula方法估计资产组合的非线性相关结构,并结合能较好模拟金融资产分布的广义逆高斯分布(NIG)来估计资产的厚尾偏态特征,构建新的VaR计算模型.为了检验本文模型,运用国内5类行业股票价格的数据对其效果进行了实证分析.结果显示:相比基于正态分布的VaR模型和基于传统Copula方法的VaR模型,本文模型在描述高维相关结构时更加灵活,由此构建的VaR模型更接近实际发生的损失.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	田益祥	电子科技大学经济与管理学院	56	458	13.0	20.0
2	张高勋	电子科技大学经济与管理学院	9	86	5.0	9.0
3	李秋敏	电子科技大学经济与管理学院	8	53	4.0	7.0