汇率涨跌对上证指数非对称影响的实证研究

• 作者: 李天琦 王国松
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币名义有效汇率 上证指数 TARCH模型
• 年，卷（期）: 2016,（8）
• 所属期刊栏目: 改革探索
• 页码范围: 27-31,59
• 页数: 6页
• 分类号: F224
• 字数: 5423字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2016.08.05

摘要

本文利用TARCH模型,选取2005年8月-2015年8月人民币名义有效汇率和上证指数的月度数据,并构建人民币名义有效汇率的虚拟变量,分别通过加法和乘法方式引入到均值方程中,来研究汇率涨跌对上证指数产生的影响,发现通过加法方式的引入效果更好.研究发现:汇率涨跌与上证指数的变化呈现负向关系,即人民币名义有效汇率上升,上证指数下降,反之亦然;上证指数具有非对称效应,且对好消息的反应更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王国松	上海大学经济学院	39	515	10.0	22.0
2	李天琦	上海大学经济学院	1	0	0.0	0.0