具有资产重组公司债券定价和最佳违约边界

• 作者: 宋丽平 林建伟
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 结构化方法 违约资产重组 公司债券 股票 最佳违约边界 存在唯一性
• 年，卷（期）: 2017,（4）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 486-498
• 页数: 13页
• 分类号: F830
• 字数: 6033字
• 语种: 中文
• DOI: 10.13383/j.cnki.jse.2017.04.006

摘要

为了更好地解决违约公司的资产重组问题,在策略债务支付的资产重组模式下,运用动态规划原理和结构化方法,建立了公司债券和股票价值定价的连续数学模型.通过偏微分方程方法获得了策略债务支付息票数额的解析表达式,并从理论上严格证明了最佳违约边界的存在唯一性和单调性.数值结果表明,违约资产重组使得公司的违约概率增大,并且股东能从借助于违约资产重组获益,但债权人能否从违约资产重组中获益依赖于违约资产重组的谈判因子和谈判费用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林建伟	莆田学院数学学院	22	58	4.0	7.0
2	宋丽平	莆田学院数学学院	16	13	2.0	2.0