我国央行外汇干预行为特征研究——基于ADL-ARCH/GARCH模型的实证检验

• 作者: 刘婷婷 谢非
• 来源期刊: 重庆理工大学学报(社会科学版)
• 学科: 经济
• 关键词: 外汇储备 汇率 外汇干预 ARCH模型 GARCH模型
• 年，卷（期）: 2018,（3）
• 所属期刊栏目: 经济学
• 页码范围: 47-55
• 页数: 9页
• 分类号: F832
• 字数: 6210字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(s).2018.03.006

摘要

"一带一路"倡议的实施,增加了我国对外贸易活动以及外汇储备和汇率异常波动的不确定性.为维持人民币汇率相对均衡,央行对外汇储备和汇率进行了适时的干预.基于外汇操作中的冲销干预与非冲销干预理论,选取我国1996年1月至2017年7月外汇干预数据,结合运用ADL模型和ARCH及GARCH模型对我国央行外汇干预行为特征进行实证检验.结果表明:央行外汇干预的目标是"逆风向性干预"和"熨平汇率波动",其干预行为具有长期性、持续性和非对称性的特点.最后,根据长期持续性的特点,提出了外汇干预与长期货币政策相配合等对策建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谢非	重庆理工大学经济金融学院	27	145	8.0	11.0
2	刘婷婷	重庆理工大学经济金融学院	6	2	1.0	1.0