Kelly-CVaR模型在大类资产配置中的应用

• 作者: 徐皓
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 交通运输
• 关键词: CVaR方法 Kelly公式 大类资产配置
• 年，卷（期）: 2018,（5）
• 页码范围: 91-97
• 页数: 7页
• 分类号: U258.6
• 字数: 4161字
• 语种: 中文
• DOI: 10.16055/j.issn.1672-058X.2018.0005.015

摘要

将CVaR方法和Kelly公式结合起来,建立了Kelly-CVaR模型,在CVaR控制风险的前提下,使用Kelly公式的思路配置资产,即在确保组合净值的平均损失率不超过给定水平的前提下,最大化资产增值率;运用Kelly-CVaR模型对中证全指、中证全债和Wind商品指数进行资产配置实证,回测期为2007-01-01到2016-12-31,3个月换仓一次,回测结果显示,根据模型配置的投资组合取得的收益率显著超过了各资产的收益率,并且夏普比率也要高于各资产,说明模型具有良好的资产配置效果.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐皓		5	8	2.0	2.0