风险管理的CVaR方法及其简化模型

• 作者: 岳瑞锋 李振东 杨晓萍
• 来源期刊: 河北省科学院学报
• 关键词: CVaR 损益函数
• 年，卷（期）: 2003,（3）
• 页码范围: 134-137
• 页数: 4页
• 分类号: F224.3
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-9383.2003.03.002

摘要

VaR模型度量的是在某一置信水平下,资产损失的最高期望值,但是它没有指明一旦超过了这个期望值,资产的损失究竟是多少.1997年出现的CVaR模型弥补了这个缺陷.如果以f(x,y)表示投资组合的损益函数,其中x为资产的比例向量,y表示市场随机因素,则CVaR考察的是在 f(x,y)超过了VaR值时,f(x,y)的量度问题.这种方法的一个优越之处在于,最终的求解可以转化为线性规划问题,从而具有良好的操作性,而且问题的结论不仅包含了CVaR的大小,同时也可以求出资产的VaR值以及资产组合的最佳比例.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李振东	唐山学院基础部	14	91	2.0	9.0
2	岳瑞锋	北京林业大学基础科学与技术学院	4	158	3.0	4.0
3	杨晓萍		1	79	1.0	1.0