美国股市异常波动的内在机制与启示

• 作者: 蔡喜洋
• 来源期刊: 金融市场研究
• 学科: 经济
• 关键词: 通胀预期 被动投资 程序化交易 VIX
• 年，卷（期）: jrscyj_2018,（3）
• 页码范围: 61-69
• 页数: 9页
• 分类号: F837.125

摘要

本文分析了近期全球股票市场波动率大幅上升的内在机制,认为导火索是美国薪资加速和油价上行提振通胀预期,作用基础是累计浮盈和估值水平较高,放大机制是ETP衍生品与VIX指数的交互强化,传导链条是主动管理型基金减仓推高市场波动率水平引发的一系列负向循环。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蔡喜洋	中国银行投资银行与资产管理部	16	6	1.0	2.0