基于AR(1)模型估计O-U过程参数的配对交易方法

• 作者: 何泽鑫
• 来源期刊: 新营销
• 关键词: 配对交易 AR (1)模型 O-U过程 融资融券
• 年，卷（期）: 2019,（10）
• 所属期刊栏目: 行业观察
• 页码范围: 78-81
• 页数: 4页
• 字数: 4418字
• 语种: 中文

摘要

以往关于配对交易策略的研究中,大多是对两只股票的历史价格的价差进行分析.本文用了一种新的方法,从股票对的历史日收益率出发,在回归后对残差序列运用辅助过程得到一个均值回归的随机过程,然后将其假设为Ornstein-Uhlenbeck过程(简称O-U过程),运用AR (1)模型估计O-U过程的参数,使用参数构建了衡量相对价值偏离程度的得分,将该得分作为开仓平仓的标准.实证结果表明,在融资融券机制实行后的2011-2017年中,该策略在采矿业板块运行的各个指标都优于同时期的沪深300指数和上证指数.同时,本文的策略建仓天数大多不超过150天,所以如果能有好的方法对闲置资金进行充分利用,那么会使该配对交易方法更加可行.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何泽鑫	广东财经大学金融学院	1	0	0.0	0.0