风险价值(VaR)模型测量股票市场风险的实证研究——基于标准普尔500和纳斯达克综合指数

• 作者: 黄建淼
• 来源期刊: 现代经济信息
• 学科: 经济
• 关键词: 股票 金融风险 VaR GARCH
• 年，卷（期）: 2019,（18）
• 所属期刊栏目: 金融天地
• 页码范围: 329-331,333
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 3223字
• 语种: 中文

摘要

金融机构管理的基础和核心是如何应对金融风险.风险价值(VaR)模型具有许多优点,已成为衡量金融风险的最重要工具之一.为了确定VaR模型是否可用于衡量股票市场的风险,作者收集了2013年至2018年美国标准普尔500指数和纳斯达克综合指数的最新收盘价,基于Eviews 8.0的软件,测试了各股票指数的对数收益率的平稳性、正态性、自相关性和异方差性.针对标准普尔500指数,建立了GARCH(1,1)模型,计算了VaR;针对纳斯达克综合指数,使用GARCH(1,2)模型算出了VaR.应用后验法,证明使用GARCH(1,1)模型计算VaR可以有效的测量标准普尔500指数在置信水平分别为90％和95％时的风险;使用GARCH(1,2)模型计算VaR可以有效的测量纳斯达克综合指数在置信水平分别为90％和95％时的风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	黄建淼		3	1	1.0	1.0