基于GRACH族模型的上海银行间同业拆放利率波动及非对称效应研究

• 作者: 王东勇
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: SHIBOR 利率波动 非对称性
• 年，卷（期）: sdjr_2020,（30）
• 页码范围: 14-16
• 页数: 3页
• 分类号: F832.2

摘要

如何合理描述短期利率波动,探究利好和利空信息对利率波动的不同影响,一直是金融机构风险管理的焦点。本文选取2007年1月4日至2020年4月20日的Shibor隔夜利率作为研究对象,发现隔夜利率存在ARCH效应,ARMA(2,1)-GARCH(1,2)-GED模型能较好的刻画利率波动。隔夜利率具有明显的杠杆效应,ARMA(2,1)-TGARCH(1,2)-GED和ARMA(2,1)-PGARCH(1,2)-GED模型能较好的刻画利率的非对称效应,利空信息引致的利率波动大于利好信息引致的波动。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王东勇	广发银行运营及流程管理部	1	0	0.0	0.0