跳-扩散市场环境下基于股票误定价的DC型养老金最优投资策略

• 作者: 殷艳红 夏登峰 郭宇超
• 来源期刊: 安徽工程大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 跳-扩散模型 误定价 DC养老金 随机控制
• 年，卷（期）: 2022,（2）
• 所属期刊栏目: 数理科学
• 页码范围: 77-84
• 页数: 8页
• 分类号: F830.59
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.2095-0977.2022.02.012

摘要

本文考虑缴费确定型(DC)养老金管理者将保费投资于无风险资产和带有误定价的风险资产,在跳-扩散市场环境中的最优投资策略问题.首先建立模型得到管理者的财富过程;其次利用随机控制理论建立相应的哈密尔顿-雅克比-贝尔曼(HJB)方程,得到相应效用函数下的最优解;最后通过数值模拟分析了各参数对最优投资策略的影响.