不可赎回可转换债券的价格分析

• 作者: 汪元培
• 来源期刊: 华东师范大学学报(自然科学版)
• 学科: 数学
• 关键词: 公司价值 不可赎回 转债 Black-Scholes 双自由边界
• 年，卷（期）: 2003,（4）
• 页码范围: 25-32
• 页数: 8页
• 分类号: O29
• 字数: 4619字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-5641.2003.04.005

摘要

作者通过把可转换债券的定价问题化为Black-Scholes方程的双自由边界问题,证明必存在最优转股边界和最差转股边界.当公司价值超过最优转股边界时,转债持有人应立即实施转股,此时收益最大. 当公司价值跌破最差转股边界时,转债持有人如果实施转股, 将血本无归.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	汪元培	华东师范大学数学系	1	10	1.0	1.0