可中断电力合同中新型期权的定价

• 作者: 张显 王建学 王锡凡 陈芳华
• 来源期刊: 中国电机工程学报
• 学科: 工学
• 关键词: 电力市场 可中断电力合同 新型期权 定价 蒙特卡罗模拟
• 年，卷（期）: 2004,（12）
• 所属期刊栏目: 电力工程
• 页码范围: 18-23
• 页数: 6页
• 分类号: TM73
• 字数: 6001字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:0258-8013.2004.12.004

摘要

可中断电力合同是一种结合电力期权的风险管理工具,可有效地管理可中断负荷.可中断电力合同所结合的电力期权为新型复合电力期权而不是普通的期权,由于新型电力期权的复杂性导致不能求解期权价格的解析解,因此该文提出通过数值方法:蒙特卡罗法近似求解该复合电力期权的价格,并提出了该期权在无套利条件下的定价公式.该文通过电价的历史数据分析提出了电价的混合模型,以描述电价行为特性.算例对美国New England电力市场某月的复合电力期权进行定价,结果表明该期权价格与实际市场中的该期权价值间的误差小于5%,说明该文所提方法是有效的.该文提出的期权定价方法也适用于其它类型的电力期权,有推广价值和应用前景.