中国股市动量收益的成因分析

• 作者: 潘雪阳
• 来源期刊: 中国经济问题
• 关键词: 动量效应 公司特定收益 风险因子
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 页码范围: 49-55
• 页数: 7页
• 语种: 中文

摘要

本文以线性多因子定价模型为基础,对动量收益进行分解,通过构造两种不同的动量策略--基于历史总收益的动量策略和基于历史公司特定收益的动量策略,来考察不同因子对动量效应的影响.进一步的实证研究表明:中国股市存在统计显著的动量效应;股价对公司特定信息的反应不足是该效应存在的主要原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	潘雪阳	中山大学岭南学院	2	11	1.0	2.0