单个期货合约市场风险VaR-GARCH评估模型及其应用研究

• 作者: 余方平 刘轶芳 李洪江 王玉刚 迟国泰
• 来源期刊: 大连理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 期货合约 风险评估 期货保证金 风险价值(VaR) 广义自回归条件异方差(GARCH)模型
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 所属期刊栏目: 电子与信息工程、管理工程
• 页码范围: 127-134
• 页数: 8页
• 分类号: F830.9
• 字数: 7348字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1000-8608.2006.01.025

摘要

以单个期货合约每一交易日的涨跌率反映期货合约市场风险,借助VaR风险价值法,运用广义自回归条件异方差(GARCH)模型,建立了VaR-GARCH单个期货合约市场风险评估模型,解决了单个期货合约每一交易日最大损失的确定问题.该模型的特点为借助GARCH方法预测条件异方差,充分体现了期货合约价格的聚集效应、厚尾效应和时变方差效应,使VaR估计更加精准;对VaR的置信区间进行χ2检验,从实证的角度得到合理精准的VaR值;可以依据本模型确定期货保证金的数量,为交易所制定更合理的单个期货合约保证金收取水平提供依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	迟国泰	大连理工大学管理学院	208	5638	40.0	67.0
2	余方平	大连理工大学应用数学系	10	271	9.0	10.0
3	王玉刚	大连理工大学管理学院	6	237	6.0	6.0
4	刘轶芳	大连理工大学应用数学系	6	289	6.0	6.0
5	李洪江		2	62	2.0	2.0