期货交易、信息传递与现货市场波动关联性研究——基于中国香港市场H股指数、中国台湾加权指数期货的实证分析

• 作者: 徐凌 赵昌文
• 来源期刊: 经济体制改革
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 信息 现货价格 波动性
• 年，卷（期）: 2008,（5）
• 所属期刊栏目: 股票与证券市场
• 页码范围: 128-134
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

中国香港市场H股指数期货和中国台湾加权指数期货上市前后现货市场价格波动性的变化,体现了期货交易、信息和现货市场价格波动性三者之间的内在关系.两个市场由于投资者结构存在巨大差异,指数期货的上市在短期内对现货市场的影响存在巨大差异.但是,从长期看可使现货市场价格波动性显著降低,指教期货的上市虽然使信息传递速度加快,在一定程度上导致现货价格波动频率加快,但期货市场价格发现功能的作用使得现货价格偏离理论价格的幅度降低,最终使得现货市场价格的波动减缓.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐凌	四川大学工商管理学院	19	220	9.0	14.0
2	赵昌文		52	1439	19.0	37.0