基于有偏胖尾分布的随机波动模型估计及其检验

• 作者: 高隆昌 魏宇
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 有偏的广义误差分布 随机波动模型 马尔科夫链-蒙特卡罗模拟
• 年，卷（期）: 2008,（3）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 266-272
• 页数: 7页
• 分类号: F224
• 字数: 5917字
• 语种: 中文

摘要

金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中.以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有偏的广义误差分布(Skew GED)来综合刻画条件收益的有偏和胖尾特性,并运用马尔科夫链一蒙特卡罗模拟法(MCMC),探讨了在正态分布(Normal)、有偏的正态分布(Skew Normal)、广义误差分布(GED)以及Skew GEI)这4种条件分布假定下的随机波动模型估计方法,同时实证检验了不同分布假定下的随机波动模型对实际市场波动率的刻画精度和适用范围.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	魏宇	西南交通大学经济管理学院	84	2208	27.0	43.0
2	高隆昌	西南交通大学经济管理学院	16	133	6.0	11.0