有交易成本且支付红利的两值期权定价模型

• 作者: 刘新平 孙天宇
• 来源期刊: 陕西师范大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 交易成本 红利 两值期权
• 年，卷（期）: 2008,（6）
• 所属期刊栏目: 数学与计算机科学
• 页码范围: 19-22,26
• 页数: 5页
• 分类号: O211.6
• 字数: 3000字
• 语种: 中文

摘要

利用对冲的思想和偏微分方法,研究了在交易过程中的两值期权的定价问题.以Black-Scholes模型的基本假设条件为基础,在无风险利率、期望收益率、波动率、红利率均为时间t的函数,以及交易过程中有交易成本和支付红利的假设下,利用无套利原理和偏微分方程的有关理论和方法推导出两值期权中"现金或无值看涨期权(CONC)"的定价公式,并利用CONC的价值与"资产或无值看涨期权(AONC)"的价值关系推导出了AONC的价值.