基于VaR-GARCH模型的国际原油期货风险分析

• 来源期刊: 现代商贸工业
• 学科: 经济
• 关键词: 期货市场 GARCH模型 VaR GED
• 年，卷（期）: 2009,（22）
• 所属期刊栏目: 国际经贸
• 页码范围: 103-104
• 页数: 2页
• 分类号: F724.5
• 字数: 2537字
• 语种: 中文

摘要

基于金融时间序列的实际分布的尾部明显更厚,而峰度则更高的特征,可以运用在不同的分布假定下的GARCH模型的VaR计算方法来对市场的风险进行分析.利用GARCH族模型以国际原油期货的日收益率数据分别在t-分布和广义误差分布(GED)条件下来度量原油期货的在险价值VaR.在验证了多个模型和二种分布组合之后,得出了GARCH(1,1)-t分布模型对原油期货能较好的拟合和反映出国际原油期货收益率的风险特征性.