基于MSV类模型的中国汇市与股市间溢出效应

• 作者: 熊正德 韩丽君
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 价格溢出效应 波动溢出效应 DC-MSV模型 GC-MSV模型
• 年，卷（期）: 2010,（10）
• 页码范围: 47-53
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

金融市场波动特征及溢出效应一直是经济、金融学界研究的热点问题之一,SV模型作为一种有效刻画金融时间序列波动的工具,极具应用前景,但用于测度溢出效应的向量SV模型由于参数估计困难而鲜见于文献.本文借助WinBUGS软件,采用基于Gibbs抽样的MCMC方法,运用DC-MSV模型和GC-MSV模型分别对汇市与股市间的动态价格溢出效应和波动溢出效应进行研究.实证结果表明,汇市与股市间的价格溢出具有明显的时变特征,总体为负相关关系;汇市与股市间存在双向波动溢出效应,但汇市对股市的波动溢出要强于股市对汇市的波动溢出,呈现不对称性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	熊正德		94	963	18.0	28.0
2	韩丽君		3	46	2.0	3.0