股指期货价格发现能力研究──基于高频数据沪深300的实证分析

• 作者: 孙金泉
• 来源期刊: 福建金融管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 沪深300股指期货 价格发现 误差修正模型 I-S模型 P-T模型
• 年，卷（期）: 2011,（4）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 14-20
• 分类号: F830.91
• 字数: 5503字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-4768.2011.04.003

摘要

为探寻我国股指期货市场的价格发现能力,利用沪深300股指期货与指数现货的一分钟高频数据进行了实证分析,从新信息的反应速度来看,通过向量误差修正模型、Granger因果检验、脉冲响应分析的结果表明,股指期货市场对新信息的反应速度快于现货市场;从价格发现能力度量方面,使用I-S模型和P-T模型实证结果表明,沪深300股指期货市场在信息传递中居于主导地位,是价格发现过程最主要的驱动力量。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	孙金泉	福州大学管理学院	1	1	1.0	1.0