信用违约互换

• 来源期刊: 青海金融
• 学科: 经济
• 关键词: 信用违约互换 债券市场 信用风险 信用衍生品 互换交易 风险规避 购买者 购买方
• 年，卷（期）: 2011,（9）
• 页码范围: 6-6
• 分类号: F830.33
• 字数: 563字
• 语种: 中文

摘要

信用违约互换（creditdefaultswap，CDS）是国外债券市场中最常见的信用衍生品。在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用（称为信用违约互换点差），而一旦出现信用类事件（主要指债券主体无法偿付），违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。