可转换债券及其标的股票风险收益关系的实证研究

• 作者: 兰秋军 吴海燕
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 可转债 波动率 期权 标的股票
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 页码范围: 21-27
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

可转债是一类特殊的公司债券,其价值构成由债券和期权构成.理论分析表明,可转债的期权价值受标的股票价格本身以及其波动率的影响.选取融资融券试点后的可转债样本进行实证,表明可转债相对于其标的股票具有高收益低风险特性,并且可转债的价格与股票价格有正向关系,但股价波动率与转债价格以及其波动率之间都没有关系,并不能认为高风险的股票对应的可转债风险也高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	兰秋军		27	385	9.0	19.0
2	吴海燕		11	64	4.0	8.0